Soucieuse d’accompagner l’activité économique de la sous-région, la BCEAO a maintenu son principal taux directeur à 3,00 % et son taux du guichet de prêt marginal à 5,00 %, des niveaux inchangés depuis la décision d’assouplissement intervenue le 16 mars 2026. À l’issue de sa réunion de septembre 2026, le Comité de politique monétaire présidé par Jean-Claude Kassi Brou a réaffirmé que « le financement de l’économie reste adéquat », tout en constatant une accélération de la progression des crédits accordés au secteur privé à l’échelle régionale, dont le rythme de croissance a atteint 6,6 % à la fin juin 2026.
Sur le plan national, la réglementation s’est également précisée avec la fixation du taux d’intérêt légal à 5,3637 % au Bénin pour l’année 2026 par un arrêté ministériel publié le 8 février 2026.
Sur le marché bancaire béninois, cet environnement s’est traduit par un assouplissement progressif du coût des financements distribués aux agents économiques. Selon les données publiées par l’Observatoire du commerce de la Chambre de commerce et d’industrie du Bénin à partir du Bulletin mensuel des statistiques de la banque centrale, le taux d’intérêt débiteur moyen appliqué à la clientèle au Bénin est passé de 7,41 % en décembre 2025 à 7,22 % en janvier 2026, soit une détente de 19 points de base. La structure des taux pratiqués en janvier 2026 fait toutefois apparaître des conditions tarifaires différenciées selon la nature des emprunteurs : les sociétés financières supportent un taux moyen de 9,25 %, les ménages obtiennent des crédits à un taux moyen de 8,83 %, tandis que les sociétés non financières bénéficient de conditions plus avantageuses avec un taux moyen de 7,37 %.
Une grande diversité des pratiques
L’analyse des barèmes tarifaires officiels déclarés à la BCEAO montre par ailleurs une grande diversité dans les politiques commerciales des établissements de crédit opérant sur le territoire béninois. Au 31 décembre 2025, le taux de base bancaire moyen des quinze établissements de crédit du pays s’établissait à 8,66 %, pour un taux débiteur maximum moyen de 13,57 %. La Banque Internationale pour l’Industrie et le Commerce affiche le taux de base le plus bas du marché à 6,13 %, suivie par BGFIBank Bénin à 7,46 %, alors que NSIA Banque Bénin applique le taux de base le plus élevé à 9,50 %. En ce qui concerne les plafonds débiteurs, plusieurs banques comme Orabank Bénin, Ecobank Bénin, BSIC Bénin et BGFIBank Bénin fixent leurs taux maximaux à 15 %, tandis que l’Africaine des Garanties et du Cautionnement propose un plafond limité à 11 %. Ce paysage demeure dominé par la Banque Internationale pour l’Industrie et le Commerce qui conforte son rang de leader avec un total de bilan de 1 886,83 milliards de FCFA à la fin de l’exercice 2025, devançant nettement Bank of Africa Bénin avec 966,61 milliards de FCFA et Coris Bank International Bénin avec 850,32 milliards de FCFA, selon le rapport annuel de la Commission bancaire de l’UMOA.
3 690,7 milliards de FCFA accordés au privé à la fin 2025
La distribution globale du crédit témoigne d’une activité soutenue du secteur financier national. Les crédits à la clientèle accordés par les établissements de crédit béninois ont atteint 3 690,7 milliards de FCFA à la fin 2025, marquant une progression annuelle de 8,3 % portée principalement par le dynamisme des crédits à court terme et à long terme. Surtout, le système bancaire béninois se distingue par une excellente maîtrise des risques de contrepartie, figurant parmi les plus vertueux de l’Union économique et monétaire ouest-africaine. D’après les rapports de la Commission bancaire de l’UMOA et de la banque centrale, le taux brut de dégradation du portefeuille de crédits au Bénin s’est établi à 4,1 % à la fin 2025 et s’est maintenu autour de 4,0 % au cours des premiers mois de 2026, un niveau très inférieur à la moyenne régionale de 9,1 % observée en février 2026. Comme le soulignent les publications sectorielles de l’UMOA, « la qualité du portefeuille de crédits reste globalement maîtrisée », le taux de dégradation net ressortant à seulement 2,3 % grâce à un provisionnement adéquat. Néanmoins, la rentabilité globale s’est légèrement contractée, le bénéfice net de l’ensemble des établissements de crédit s’établissant à 95,1 milliards de FCFA en 2025 contre 104,9 milliards de FCFA en 2024 en raison d’une hausse des charges nettes liées au risque de crédit.
Malgré ces indicateurs très rassurants, l’accès au crédit privé demeure confronté à des exigences structurelles et réglementaires majeures. D’une part, les besoins importants de financement et de refinancement de la dette publique sur le marché financier régional, où l’encours des titres publics béninois s’élevait à 1 812,9 milliards de FCFA au 31 mars 2026, exercent un effet d’éviction partiel sur la liquidité disponible pour les entreprises privées. D’autre part, les établissements bancaires doivent concentrer une partie de leurs ressources sur le renforcement de leurs fonds propres afin de respecter la décision de la banque centrale portant le capital social minimum des banques à 20 milliards de FCFA d’ici le 31 décembre 2026. Dans le même temps, l’assainissement du secteur de la microfinance, encadré par la loi du 2 juillet 2025 relative aux systèmes financiers décentralisés, renforce les exigences de conformité et incite à une plus grande sélectivité vis-à-vis des petites entreprises et du monde agricole. Ainsi, l’abondance des liquidités régionales offre des perspectives prometteuses pour l’économie béninoise, à condition que le secteur financier réussisse à transformer cette ressource en un levier d’investissement durable et inclusif pour l’ensemble du tissu économique privé.
Olivier ALLOCHEME
